İsviçre’nin önde gelen bankası Credit Suisse’e (CS) yönelik milyar avroluk kurtarma paketi, ülkede büyük eleştirilerle ve finans piyasalarında şüpheyle karşılandı. Daha büyük rakibi olan UBS, merkez bankaları, düzenleyiciler ve İsviçre hükümetinin baskısı altında, hasta Credit Suisse’in 3 milyar CHF değerinde acil bir şekilde devralınmasını kabul ederek küresel bir bankacılık devi yarattı. Bu, yeni bir mali krizi daha tomurcuk halinde bastırmayı amaçlıyor.
Ancak İsviçre, bir finans merkezi olarak onlarca yıllık itibarından endişe ediyor. Pazartesi günü “Neue Zürcher Zeitung” (NZZ) “Bir zombi gitti, ama bir canavar ortaya çıkıyor” manşetini attı. Bern’deki Sosyal Demokratlar (SP) meclis grubunun lideri Roger Nordmann, “İsviçre’nin güvenilirliği açısından korkunç olan şey,” dedi. Düzenleyiciler başarısız oldu.
İsviçre’deki emeklilik fonlarının çıkarlarını temsil eden Ethos Vakfı, “İsviçre finans merkezinin tarihinde benzeri görülmemiş bir başarısızlıktan” söz etti. Gelecekte tek bir büyük bankanın piyasaya hakim olması, kurumun müşterileri için riskler barındırıyor. Aşırı durumlarda, devlet ve İsviçre Ulusal Bankası (SNB), likidite desteği ve temerrüt garantileri şeklinde 259 milyar frank ile iki bankadan sorumludur; bu, İsviçre’nin gayri safi yurtiçi hasılasının (GSYİH) üçte biri kadardır. Liberal FDP, CS’nin gelişimini “İsviçre için bir utanç” olarak değerlendirdi.
İsviçre televizyon kanalı SRF’ye verdiği bir röportajda UBS patronu Ralph Hamers, SNB, hükümet ve finans piyasası düzenleyicisi Finma’nın bankayı hafta sonu teşvik ettiği devralmanın olumlu yönlerini vurguladı: güvenlik ve ayrıca İstikrar, ”dedi Hollandalı. “Credit Suisse’den farklı bir risk kültürümüz var, bu nedenle gelecekte riskleri kontrol altına alma fırsatlarını da görüyoruz.” UBS şimdi öncelikle CS’nin yatırım bankacılığının riskli kısımlarını ele almak istiyor. İçeriden bir kaynağa göre, CS’deki 50.000 işten 10.000’e kadar işten çıkarılabilir.
Yönetim hataları ve yurtdışında agresif bir strateji, büyük bankanın başını belaya soktu ve müşteriler yüz milyarlarca dolar çekti. Financial Times’a göre, son zamanlarda her gün on milyar İsviçre frangı aktı. Finma iflas riski olduğunu söyledi. Mali sistemin istikrarı artık ülkenin en büyük bankaları arasındaki rekabeti sürdürmekten daha önemli. UBS gibi, Credit Suisse de tüm finansal sistem için herhangi bir sonuç doğurmadan çökemeyecek kadar büyük sayılan sistemik açıdan önemli 30 bankadan biri. UBS başkanı Colm Kelleher, açıkça bir “acil durum kurtarmasından” bahsetti. “Tarihi bir gün ve gelmemesini umduğumuz bir gün.”
Hisse senedi piyasalarındaki belirsizlik Pazartesi günü yalnızca yavaş yavaş hafifledi. Kurtarma paketi, özellikle Silikon Vadisi Bankası’nın yaşadığı zorlukların sektördeki küresel depremi tetiklediği Amerika Birleşik Devletleri’nde olumlu karşılandı. Yüzde 16’ya varan kayıplar veren UBS hisseleri öğleden sonra pozitife döndü. Credit Suisse hisseleri yüzde 54 düşüşle 84.5 sente geriledi, ancak hissedarlar hisselerinin her biri için yalnızca 76 sent değerinde UBS hissesi alacak. Geçen yıl 1.4 milyar dolar satın alan ana hissedar Suudi Ulusal Bankası hisselerinin yüzde 80’ini kaybetti. Bankanın AT1 hisse senedi benzeri tahvillerindeki (“CoCo-Bonds”) yatırımcılar her şeyini kaybeder.
Oesterreichische Ulusal Bankası (OeNB) şunları söyledi: Avusturya bankaları Credit Suisse’den herhangi bir AT1 tahvili tutmamaktadır. Diğer yerel oyuncular, iki milyon avro değerinde karşılık gelen tahvilleri elinde bulunduracak. Talep üzerine Erste Group, Raiffeisen International (RBI) ve BAWAG daha önce etkilenmediklerini ve bu tür tahvillere sahip olmadıklarını belirtmişlerdi.
Uluslararası bankacılık denetçileri ve politikacılar piyasaları sakinleştirmek için harekete geçti. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, “Euro bölgesi bankacılık sektörü dayanıklıdır ve güçlü sermaye ve likidite pozisyonlarına sahiptir.”
Yeni UBS’nin yönetimi altında 3,4 trilyon dolarlık varlık ve yaklaşık 120.000 çalışan bulunuyor. Citi analistlerine göre UBS, Morgan Stanley’den sonra dünyanın en büyük ikinci özel servet yöneticisi olacak. Birleşen bankanın 1,7 trilyon dolarlık toplam varlıkları, İsviçre’nin GSYİH’sının iki katından fazladır. Çalışma, “İsviçre hükümetinin istediği çözümün bu olduğundan şüpheliyiz” dedi. Aynı durum İsviçre’deki tüketiciler için de geçerlidir: ipotek piyasasının dörtte birini tek bir banka oluşturmaktadır. Maliye Bakanı Karin Keller-Sutter, “Tek olası çözüm buydu” dedi. Millileştirme bir seçenek olmazdı. Ethos Vakfı, UBS’den durum istikrara kavuşur kavuşmaz CS’nin İsviçre şirketini borsaya kote etmesini istedi.
Eski Yeşiller Partisi siyasetçisi Gerhard Schick tarafından kurulan bir çıkar grubu olan Finanzwende, birleşmenin yeni sorunlar yarattığını eleştirdi. Schick, “Sistematik olarak zaten önemli olan iki bankanın bu birleşmesi ile kesinlikle iflas etmemesi gereken daha da büyük bir oyuncumuz oldu” dedi. Artık bankalarda ve ticari bankalar ile yatırım bankacılığının ayrılmasında çok daha yüksek sermaye tamponlarına ihtiyaç duyulmaktadır. Üst düzey bir banka müdürü, tamponlar ne kadar büyük olursa olsun bir “banka hücumunun” engellenemeyeceğini söyledi.
