Raiffeisen Bank International (RBI), geçen yıl Rusya’daki borç verme işini neredeyse üçte bir oranında küçültmüş olsa da, karları büyük ölçüde arttı. Yıldan yıla vergi sonrası fazla, 2021’de 474 milyon Avro’dan 2022’de 2.058 milyar Avro’ya çıkarak dört kattan fazla arttı. Başlıca nedenler kur etkileri ve döviz ticaretidir.
RBI patronu Johann Strobl Çarşamba günü “Rusya’nın çok sıkı döviz kontrolleri var” dedi. Örneğin, şirketler yurtdışından elde ettikleri gelirleri birkaç gün içinde ruble ile değiştirmek zorunda kalacaklardı. Bu, bankanın hizmet işini destekler. Borç verme işi ise geçen yıl toplamda yüzde 30 küçüldü.
Ancak, yüksek karlar şu anda grup için yalnızca sınırlı kullanımda, çünkü yaptırımlar nedeniyle bankanın şu anda Rusya’daki fazlalara erişimi yok ve temettüler de dağıtılamayabilir. Ancak Strobl, rakamları tamamen “kağıt kâr” olarak görmüyor. Strobl’a göre, karlar gerçekte nakit akışı için kullanılamasa da, rakamlar yine de grubun sermaye durumunu iyileştirmeye yardımcı oluyor.
RBI’nin CET1 sermaye oranı, 2021’in sonunda yüzde 13,1’den sonra 2022’nin sonunda yüzde 16 oldu. Özkaynak oranı da yüzde 17,6’dan yüzde 20,2’ye yükseldi. Bu, Rusya’nın tamamen silinmesi durumunda bile, birinin yeşil renkte düzenleyici olduğu anlamına gelir. CFO Hannes Mösenbacher Çarşamba günü “Rusya’da sıfır fiyat noktasında bile, çekirdek sermaye oranı (CET1) yüzde 14 olacaktır” dedi. Yönetim bu anlamda kendisini olası bir ülkeden çıkışa da hazır görüyor.
Ancak Yönetim Kurulu bugün yine böyle bir şeyin gerçekten olup olmayacağını açık bıraktı. Önceki aylarda olduğu gibi Strobl Çarşamba günü yaptığı açıklamada, tam bir çıkış da dahil olmak üzere tüm seçeneklerin şu anda değerlendirildiğini söyledi. Bir kararın ne zaman verilebileceğine dair bir zaman ufku vermek istemedi.
Ancak, Bulgar işinin satışında tekrar gördüğümüz gibi, böyle bir süreç çok karmaşıktır. Rusya’da çerçeve koşulları sürekli değişiyor. Strobl, “Bu nedenle bir çözüm bulmak daha zor” diyor. “Bu sürecin uzun süreceğini biliyorduk.”
Strobl, Rus Raiffeisen iştiraki için ilgili taraflar olduğunu kabul etti. Hangi ülkeden geldiklerini ayrıntılı olarak söylemek istemedi, ancak batı ülkelerinden herhangi bir ilgili taraf bilmiyor.
Raiffeisen 2022, yine yaptırımlara tabi olan Belarus’ta da önemli ölçüde daha fazla kar elde etti. Bir önceki yılda, 2021’dekinin (49 milyon Euro) iki katından fazla olan 113 milyon Euro’luk bir fazla verildi. Şu anda insanlar ülkeden çekilmeyi düşünmüyor bile, esas olarak ülkenin hangi yönde geliştiğini gözlemliyorlar. Strobl, “Her halükarda, orta vadede bu ülkede nasıl bir yer edinebileceğimizi düşünmeliyiz” dedi.
Ukrayna’da ise Raiffeisen Bank önemli ölçüde daha az kazandı. Vergi sonrası kar, bir önceki yıl 122 milyon Euro’dan sonra 65 milyon Euro’ya geriledi. Strobl, ülkede sorumluluk alındığını ve “çok” yardımcı olunduğunu söylüyor. “Bunu yapmaya devam edeceğiz.”
Rusya ve Beyaz Rusya’daki işleri ve Bulgaristan işinin satışından elde edilen ve 453 milyon Avro tutarındaki karı olmayan RBI, önceki yılda yaklaşık 1 milyar Avro (982 milyon Avro) konsolide kar elde etti. Bu unsurlar dahil edildiğinde bankanın karı 3,6 milyar Avro olarak gerçekleşti.
RBI, cari yıl için çekirdek grupta biraz daha düşük kredi büyümesi ve Rusya ve Beyaz Rusya’da kredi işinde daha fazla düşüş bekliyor. Gelir açısından, yönetim istikrarlı kazançlar beklemektedir. Strobl’a göre enflasyon, harcamalarda da kendini hissettirecek. Rusya ve Beyaz Rusya olmadan, RBI 3,2 ila 3,4 milyar Avro net faiz geliri bekliyor; 2022’de bu rakam 3,4 milyar Avro idi. 2022’de 1,7 milyar Euro olan net komisyon gelirinin 1,6 milyar Euro olması bekleniyor.
Çekirdek Sermaye Oranı 2023’ün sonunda yüzde 15’in üzerinde görülüyor, Rusya ve Beyaz Rusya işletmeleri hariç – Rusya’nın konsolidasyonun sıfıra indirilmesi gerektiği varsayılırsa – yüzde 13,5.
Tüm olumsuzluklara rağmen, hala bir temettü planlanıyor. Yönetim, hisse başına 0,80 Euro’luk bir dağıtım önermektedir. Ancak temettü kararının ne zaman verileceği belli değil. 30 Mart 2023 tarihinde yapılacak Olağan Genel Kurul toplantısında herhangi bir karar alınması beklenmemektedir, kararın zamanlaması “sermaye oranlarına ve devam eden stratejik hususlara” bağlıdır.
Yatırımcılar için çıkar grubuna (IVA) göre, temettü ertelemesi hissedarlar arasında kaşların çatılmasına neden oluyor. Yaptırımlar dışında bankacılık işi şu anda iyi gidiyor. IVA yönetim kurulu üyesi Florian Beckermann, APA’ya “Bu karlar da dağıtılabilir” dedi. ECB’nin neden dağıtımı engellediği ve Mart’ta neden temettü kararı çıkmadığı merak ediliyor. Beckermann’a göre burada düzenleyicinin “açıklanması gerekiyor”.
