İçeriden gelen bilgilere göre, büyük İsviçre bankası UBS, kötü bir şekilde etkilenen Credit Suisse’in olası acil durum devralımı için kapsamlı devlet garantileri talep ediyor. Konuya aşina bir kişi Cumartesi günü yaptığı açıklamada, yaklaşık 6 milyar dolar olduğunu söyledi. İşlemin koşullarına bağlı olarak daha yüksek veya daha düşük tutarlar da mümkündür. İsviçre hükümeti de Cumartesi günü Bern’de özel bir oturum düzenledi.
“Neue Züricher Zeitung” tarafından bildirildiği üzere, Federal Konseyin (üniversite hükümeti) yedi üyesi de yetkililer ve uzmanlarla görüştü. Hükümet sözcüsü André Simonazzi, gazete muhabirlerine belirli olaylar hakkında yorum yapmak istemedi.
Konuyu bilen iki kişi, UBS tarafından talep edilen garantilerin Credit Suisse’in bazı bölümlerinin tasfiye masraflarını ve önceden bilinmeyen diğer olası riskleri karşılayacağını söyledi. Devralma, kriz içindeki Credit Suisse’i çevreleyen güven krizini çözmeyi amaçlıyor.
İsviçre denetim makamları, Pazartesi günkü piyasa lansmanından önce Credit Suisse için bir çözüm bulmaya çalışıyor. Ancak içeriden birisine göre müzakereler yavaş ilerliyor. Bir takım noktalar henüz netlik kazanmadı. Credit Suisse yatırım bankasına ne olması gerektiği konusunda görüşler farklıydı. Diğer bir engel de küçülme. Çoğu Credit Suisse çalışanları için olan yaklaşık 10.000 iş var. Her şey yolunda giderse Pazar akşamına kadar bir anlaşmanın mümkün olduğu belirtildi. UBS’nin devralmasına olası bir alternatif, İsviçre devletinin girişidir. Credit Suisse, UBS ve İsviçre Hazinesi sözcüleri yorum yapmaktan kaçındı.
Bir kaynak, Deutsche Bank’ın Credit Suisse’in bazı kısımlarını satın almakla da ilgilendiğini söyledi. Ancak, Alman para evi ile bir anlaşma daha uzun sürebilir. Alman enstitüsü sözcüsü yorum yapmaktan kaçındı. “Bloomberg” ajansı daha önce Deutsche Bank’ın bir hissesi olduğunu bildirmişti.
KBW analisti Thomas Hallett Cumartesi günü müşterilerine yazdığı bir notta potansiyel bir anlaşmanın karmaşık olacağını yazdı. Buna yasal ihtilaflara karşı koruma da dahildir. “Durum değişmeye devam ediyor, ancak Pazartesi gününe kadar netlik sağlanmalı.”
İçeriden bir kaynağa göre, büyük bir güven kaybıyla mücadele eden bankayı tekrar yoluna sokmak için, İsviçreli düzenleyiciler UBS’yi daha küçük rakibinin tamamını veya bir kısmını yutmaya çağırıyor. İki bankanın birleşmesi, finans piyasası otoritesi Finma ve İsviçre Ulusal Bankası’nın (SNB) “A Planı”dır ve “Financial Times” da yazdı. Bloomberg ajansına göre ABD’li yetkililer, İsviçre’nin büyük bankası UBS’nin Credit Suisse’i tamamen veya kısmen devralmasını sağlamak için İsviçreli yetkililerle birlikte çalışıyor.
Credit Suisse hisseleri mesai sonrası işlemlerde yüzde 9 yükseldi. Credit Suisse’in UBS tarafından satın alınması, mali krizden bu yana Avrupa’daki en önemli banka birleşmesi olacak. Financial Times’ın bildirdiğine göre, iki şirketin yönetim kurullarının konuyu tartışmak üzere hafta sonu ayrı toplantıları planlandı. Diğer seçenekler de masada. SNB’nin amacı, tarafların Pazartesi günü ticaretin başlamasına kadar doğrudan bir çözüm üzerinde anlaşmasıdır. UBS ve Credit Suisse, rapor hakkında yorum yapmaktan kaçındı.
Financial Times’ın ikinci bir raporu, fon devi BlackRock’un Credit Suisse için rekabetçi bir teklif hazırladığını söyledi. ABD’li grubun sözcüsü şunları söyledi: “BlackRock, Credit Suisse’in tamamını veya bir kısmını satın alma planlarına dahil değil ve bunu yapmakla hiçbir ilgisi yok.
Credit Suisse, SVB’deki yangında neredeyse hiçbir şey olmamasına rağmen, feshedilmiş ABD enstitüleri Silicon Valley Bank (SVB) ve Signature Bank’ın kasırgasına kapılan dünyanın en büyük para evidir. 167 yaşındaki İsviçre bankası, hafta ortasında SNB’den 50 milyar CHF’ye (yaklaşık 50 milyar Euro) kadar acil durum kredisi kullanmak zorunda kaldı. 2007 mali krizinden bu yana ilk kez bir merkez bankası bu kadar büyük bir bankaya destek sağlamak zorunda hissetti.
Bu müdahale durumu geçici olarak sakinleştirdi, ancak görünüşe göre aşağı yönlü sarmalı kırmaya yetmedi. Özel müşterilerin kaçışı Zürcher Bank’ı etkilemekle kalmıyor, aynı zamanda diğer finansal kuruluşlarla iş yapmak da giderek zorlaşıyor. Konu hakkında doğrudan bilgisi olan beş kişiye göre, aralarında Deutsche Bank ve Societe Generale’nin de bulunduğu en az dört büyük firma, Credit Suisse veya onun menkul kıymetleriyle olan ilişkilerini sınırladı.
İçeriden edinilen bilgilere göre, hafta sonu için olağanüstü toplantılar planlandı. Buna CFO Dixit Joshi’den ekipler de dahildi. Mali veriler işlenmeli ve enstitünün geleceğine yönelik senaryolar oluşturulmalıdır. Konuyu bilen başka bir kişiye göre, her iki bankanın da birleşme konusunda çekinceleri var. Düzenleyicilerin bir birleşmeyi zorlama yetkisi de yoktur.
UBS ve Credit Suisse bir araya gelseler bir Avrupa devi yaratırlar. UBS şu anda 72.000’in üzerinde, Credit Suisse ise 50.000’in üzerinde çalışana sahiptir. Çakışmalar göz önüne alındığında, bir birleşme muhtemelen binlerce kişinin işten çıkarılmasına yol açacaktır. İç pazardaki yüksek pazar payları nedeniyle, rekabet otoritelerinin bir birleşmeye onay verip vermeyeceği sorusu da ortaya çıkıyor. Örneğin, Credit Suisse’in İsviçre işinin bölüneceği düşünülebilir. Enstitü bunun hazırlıklarını birkaç yıl önce, daha sonra vazgeçilen borsa planları ile bağlantılı olarak yaptı.
UBS ayrıca, en son Salı günü, Credit Suisse’in devralınmasıyla hiçbir ilgisi olmadığını kamuoyuna defalarca açıkça belirtti. Ocak ayında Yönetim Kurulu Başkanı Colm Kelleher, “Credit Suisse’i de satın almak gibi bir arzumuz yok” demişti. Böyle bir işlem için ikna edici bir senaryo yoktur.
UBS iyi gidiyor: 2022’de zenginler ve süper zenginler için dünyanın en büyük varlık yöneticisi 7,63 milyar dolar kâr elde etti, bu 16 yılın en iyi sonucu. Credit Suisse ise 7.3 milyar CHF zarar etti.
UBS, öncelikle varlıklı ABD’li özel müşterilerle işinde büyümek istiyor. Credit Suisse ise bu işten büyük ölçüde çekildi. Bununla birlikte, Credit Suisse’in varlık yönetimi işi, özellikle Asya’da, UBS için çekici olabilir. Buna ek olarak, daha küçük rakibini muhtemelen daha uygun bir fiyata satın alabilirdi. Credit Suisse borsada sadece 7,4 milyar İsviçre frangı, UBS ise 60 milyar İsviçre frangı civarında. Ancak, büyük bir bankanın devralınmasının oldukça karmaşık, uzun ve riskli olduğu düşünülmektedir.
Uzmanlar, büyük bir yabancı bankanın devralmasını pek olası görmüyor ve birkaç parçaya bölünmek için yeterli zaman olmayabilir. UBS’nin reddedilmesi durumunda, hisse satın almak gibi doğrudan devlet yardımı başka bir seçenek olacaktır. Ancak, İsviçre bununla şişman bir kurbağayı yutmak zorunda kalacaktı. Çünkü 2008’de UBS’nin devlet tarafından kurtarılmasının ardından yetkililer, gelecekte benzer bir olayın yaşanmaması için büyük çaba sarf etti. Örneğin sermaye düzenlemeleri sıkılaştırıldı ve bankaların çözümlenmesi için hazırlık tedbirleri alındı.
Şimdiye kadar, Bern hükümeti Credit Suisse’deki durum hakkında sessiz kaldı. Ancak politikacılar, Credit Suisse’i istikrara kavuşturmak için muazzam bir uluslararası baskı altında. Çünkü tehlikede olan çok şey var. Uzmanlara göre, enstitü kontrolsüz bir şekilde çökerse, başka bir küresel mali kriz kapıda.
