UBS, Credit Suisse’i (CS) devralmasıyla beklenenden daha iyi bir ilerleme kaydediyor. Yeniden inşa maliyetleri, İsviçreli varlık yönetimi devinin altı yıl aradan sonra ilk kez temmuz ayından eylül ayına kadar zarar etmesine neden oldu. Ancak kemer sıkma önlemlerinin beklenenden daha hızlı etki gösterdiği görülüyor. Ayrıca UBS’nin Salı günü yaptığı açıklamaya göre milyonerler ve milyarderler bir buçuk yıl aradan sonra ilk kez Credit Suisse’e yeni para katkısında bulundu.
Özellikle Herkül’ün entegrasyon görevi için UBS’ye geri getirilen CEO Sergio Ermotti, “Artık Credit Suisse’i istikrara kavuşturduk” dedi. Halen zarar eden geleneksel kurumun yeniden yapılanması devam ediyor. “Son altı ayda ve öngörülebilir gelecekte üstlendiğimiz bir numaralı görev, Credit Suisse’in yeniden yapılandırılmasıdır.”
UBS, temmuz ayından eylül ayına kadar 785 milyon dolar (731 milyon euro) zarar açıkladı. Diğer şeylerin yanı sıra dönüşüm maliyetlerinin de olumsuz etkisi oldu. Geçen yılın aynı döneminde UBS, devletin Credit Suisse’i kurtarmak için düzenlediği acil satın alma işleminden önce bile 1,73 milyar dolar kar elde etmişti. Ancak tüm grubun düzeltilmiş vergi öncesi karı üçüncü çeyrekte 844 milyon dolara ulaşarak bankanın kendi tahminini aştı.
Buradaki itici güçlerden biri maliyet düşüşleriydi. Üçüncü çeyreğin sonunda UBS, yaklaşık 3 milyar dolarlık tasarruf elde etti ve böylece tüm yıl için hedefine planlanandan önce ulaştı. Banka bu çeyrekte harcamaları daha da azaltmak istiyor. Vontobel analisti Andreas Venditti, “UBS, işlemin tamamlanmasından bu yana önemli bir ilerleme kaydetti ancak hâlâ çok büyük bir görevle karşı karşıya” dedi. UBS hisseleri İsviçre borsasında yüzde üç oranında iyi bir artış gösterdi.
Tarihteki ilk büyük dijital banka fırtınası, İsviçre hükümetini Mart ayında harekete geçmeye zorladı. Neredeyse bir gecede, Credit Suisse’in UBS tarafından devralınmasını organize etti. Credit Suisse’in neredeyse çöküşü, güven kaybına yol açan bir dizi skandal ve başarısızlıkla tetiklendi.
Ancak küresel anlamda sistemik öneme sahip iki bankanın eşi benzeri görülmemiş birleşmesi ancak giderlerin kısılması durumunda faydalı olacaktır. Grup, brüt maliyetleri 2026 sonuna kadar 10 milyar dolardan fazla azaltmak istiyor. Bunun büyük bir kısmının işten çıkarmalardan kaynaklanması muhtemel; uzmanlara göre on binlerce iş risk altında. Birleşik şirketin çalışan sayısı çeyrekte 4.000’in üzerinde, 2022 yıl sonuna kıyasla ise genel olarak 13.000’in üzerinde azaldı. JPMorgan analisti Kian Abouhossein, “UBS yolunda ve programın ilerisinde” dedi. 2026 yılına kadar hedeflenen maliyet azaltımlarının aşılması muhtemeldir.
UBS, Credit Suisse işinde işleri tersine çevirmeyi başardı. Satın alınan kurum, zengin ve süper zenginlerden 3 milyar dolar tutarında iş topladı ve böylece geçen yılın başından beri devam eden kan dökülmesini durdurmayı başardı. UBS’de de 18 milyar vardı. Özellikle Asya’dan gelen müşteriler gruba para katkısında bulundu. Ermotti, “Müşteriyi elde tutma ve geri kazanma stratejimiz işe yarıyor” diye açıkladı. Credit Suisse son on iki ayda yaklaşık 500 müşteri danışmanını kaybetti. Ancak ortalama olarak yönetilen müşteri varlıklarının en fazla beşte birini yeni işverenlerine götürebiliyorlardı.
UBS, varlıklı özel müşterilere yönelik iş alanında, Credit Suisse ile lider küresel sağlayıcı konumunu genişletiyor. Öte yandan UBS, yeni yan kuruluşunun riskli yatırım bankacılığını önceden planladığından daha da ciddi bir şekilde azaltıyor. 2026 yılına kadar risk ağırlıklı varlıkların mevcut 77 milyar dolardan 39 milyar dolara düşürülmesi planlanıyor.
Banka görünüm konusunda temkinli davrandı. Normal mevsimsel faktörlerin yanı sıra, jeopolitik gerilimlerin, özellikle Orta Doğu ve Ukrayna’daki çatışmaların, dördüncü çeyrekte müşterilerin menkul kıymet ticareti yapma isteklerini azaltması bekleniyor.
Ermotti, “Operasyonel açıdan bakıldığında 2024’ün çok önemli bir yıl olacağı açık” dedi. Grup, tüzel kişilikleri birleştirerek daha fazla maliyet, sermaye ve finansman sinerjisinin kilidini açabilir. CET1 sermayesinin yüzde 15’lik getirisi hedefinin 2026 yılına kadar gerçekleştirilebileceğinden emin. “Fakat yolculuk doğrusal olmayacak” diye uyardı.
